money & ideas for hidden champions.
News
-
Praktikanten kurzfristig gesucht
Portrait
Fokus
Seit 2003 sind wir eine unabhängige Partnerschaft erfahrener Unternehmer und Investment Profis.
Wir arbeiten für „hidden champions“, also Unternehmen jeder Größe und jeder Branche, die ihr Wertsteigerungspotential systematisch aufdecken und nachhaltig erschließen wollen.
Advisory: Wir bieten „transaktionsorientierte“ Beratungsleistungen, werden also tätig, wenn Änderungen im Gesellschafterkreis betriebswirtschaftlich von Eigentümern oder Investoren gemeistert werden müssen.
Brokerage: Bei kleineren Transaktionen stellen wir als ehrliche Makler sicher, daß Angebot und Nachfrage im intransparenten Markt für Kapitalbeteiligungen zum Wohle beider Seiten zueinander finden.
Investments: Wir „verwalten“ keinen Fonds, sondern investieren eigene Ersparnisse ohne Exit-Druck, um neue unternehmerische Chancen zu ergreifen (growth capital, turnaround investment, buy-out/in).
Geschäftsprinzipien
Wir sind pragmatisch, schnell und arbeiten präzise.
Wir arbeiten für den Erfolg und leben vom Erfolg.
Wir gewähren Einblick, verlangen aber auch Offenheit.
Wir haben eine schlanke Struktur, das hält die Kosten niedrig und die Qualität hoch.
Wir tun und unterlassen alles, was sich positiv auf die „Profit-to-Sleep-Ratio“ aller Beteiligten auswirkt.
Branchen im Fokus
Überblick
Unternehmensnahe Dienstleistungen
- Unternehmensberatung
- Ingenieur Dienstleister
- Immobiliendienstleister
- IT Services
- Personalbeschaffung
Gesundheitswesen
- Betreiber
- Medizintechnik
- Fitness
Technologie-Unternehmen
- Internet of Things
- Advanced Analytics
- Big Data
- Security
- Künstliche Intelligenz
Medien
- Publisher
- Medienagenturen
- Film
Industrieunternehmen
- Maschinen- und Anlagenbau
- Mode & Lifestyle
- Handel
Team
-
Stephan BülowManaging DirectorDipl.Volksw., Dr. rer. oecStarnberg, Jg. 1967
-
Nathalie von WiesenhauptDirector InvestmentB.A., MBA (Kellog)Starnberg, Jg. 1971
-
Jürgen WartmüllerDirector AdvisoryMaster of Science, MBA (Insead)Starnberg, Jg. 1960
-
Paul BatterfieldSenior AdviserB.A., M.A. (Oxford)London, Jg. 1988
-
Cylene Ny-TohSenior AdviserB.A., MBA (Wharton)London, Jg. 1993
-
Maxime de RobinSenior AdviserB.A. MEc (SciencesPro)Paris, Jg. 1977
-
René WinterAdviserB.A.Starnberg, Jg. 1993
-
Justus LieberleAdviserB.A.Starnberg, Jg. 1996
Advisory
Ausgangssituation
Erarbeitung und Umsetzung von Maßnahmen zur nachhaltigen Steigerung der Ertragskraft, inkl. Neustrukturierung des Beteiligungsportfolios („strategic consulting“)
Unterstützung bei der betriebswirtschaftlichen Prüfung von Akquisitionskandidaten („commercial due diligence“)
Beratung bei der Restrukturierung der Passivseite von Unternehmensbilanzen, der Beschaffung von Fremdkapital sowie hybriden Finanzierungsformen für Akquisitionen und organisches Wachstum („debt advisory“)
Verkauf eines Unternehmens zum bestmöglichen Preis unter Beachtung sämtlicher Interessen der Alteigentümer („sell-side M&A“)
Verselbständigung eines Geschäftsbereichs von einem Konzern, inkl. Gesellschafterwechsel falls erwünscht („corporate carve out“)
Operative Integration einer neuen Tochtergesellschaft in die Organisation des Käufers („post-merger integration“)
Identifikation und vertrauliche Ansprache sowie „Quick Check“ von Unternehmen, die den Akquisitionskriterien von Investoren entsprechen („buy-side M&A“)
Entwicklung einer aktiven Konsolidierungsstrategie in einem fragmentierten Markt, inkl. Durchführung von mehreren Akquisitionen („buy-and-build“)
Formulierung der Equity Story, Erarbeitung der Finanzplanung basierend auf Marktchancen und Markterschließungskosten, Unternehmensbewertung, Strukturierung der Kapitalmaßnahmen mit geeigneten Finanzinstrumenten („fund raising“)
Zusammenarbeit
Projekttätigkeit
- Kurzfristiger Einsatz einzelner Experten oder eines maßgeschneiderten Teams
- Pauschales Honorars („retainer“) oder feste Tagessätze („time & material“)
- Zusätzliches Erfolgshonorar (z.B. in % Transaktionsvolumen)
Interim Management
- Einsatz einzelner Experten als Organ (z.B. Vorstand)
- Feste Tagessätze für Laufzeit des Projekts (i.d.R. nach Ablauf „Probezeit“)
- Zusätzliches Erfolgshonorar (z.B. in % erzielten Einsparungen)
Unser Anspruch
Die Interessen unseres Auftraggebers haben stets Vorrang, dazu zählt insbesondere strikte Vertraulichkeit bei den sehr sensiblen Themen, in die der Mandant uns einweiht.
Wir lieben „Stammkunden“ und geben alles, um auch geliebt zu werden.
Wir suchen die enge Zusammenarbeit mit dem Mandanten, um unsere Arbeit um „internes Wissen“ zu bereichern, aber auch um unser Knowhow mit dem Mandanten zu teilen.
Wenn die Stimmung während eines verzwickten Projekts einmal schlechter zu werden droht, dann überzeugen wir mit Kreativität, Entschlusskraft und einer guten Prise Humor.
Brokerage
Ausgangssituation
Unternehmensverkauf: Mangels eines geeigneten Nachfolgers oder einfach um den bestmöglichen Verkaufspreis zu erzielen, suchen Sie gezielt nach einem Käufer für Ihr Lebenswerk, also jemanden, der Ihr Geschäft versteht, die Kultur und Mitarbeiter in Ihrem Unternehmen schätzt und den Ruf Ihres Unternehmens in Ehren hält
Unternehmenskauf: Als wichtiger Spieler in der Branche wollen Sie Ihr Kerngeschäft stärken oder ergänzen, bzw. erfüllen sich als Angestellter mit mehrjähriger Erfahrung den Wunsch nach unternehmerischer Selbständigkeit (MBI)
Unternehmensbeteiligung: Gerade in konjunkturell unsicheren Zeiten wollen Sie die Eigenkapitalbasis stärken, um Wachstumschancen ergreifen zu können, Knowhow von branchenerfahrenen Investoren zu gewinnen und die Zusammenarbeit mit der Hausbank weiter ausbauen zu können.
Zusammenarbeit
Transparente Vergütung
- Unsere Vergütung ist ausschließlich erfolgsabhängig, um unsere Neutralität auch unter diesem Aspekt zu unterstreichen
- Käufer und Verkäufer bezahlen uns für das Zustandekommen der Transaktion
- Die Höhe variiert in marktüblicher Weise (1,5 – 5% des Transaktionsvolumens)
Neutrale Begleitung
- Wir initiieren Transaktionen, für die es eine industrielle Logik gibt oder mit der sich Käufer und Verkäufer einzeln und gemeinsam besserstellen, national wie international
- Wir haben die erforderliche Nähe zur Transaktion, um dazu beitragen zu können, daß Käufer und Verkäufer über den gleichen Informationsstand verfügen, gut fundierte Entscheidungen treffen und sich einigen
- Auf Anfrage assistieren wir bei der Suche nach der richtigen Transaktionsfinanzierung
Unser Anspruch
Wir wollen nicht beraten und damit die Interessen einer Partei vertreten, sondern werden als Vermittler tätig, die in aufrichtiger Weise das Zustandekommen einer Transaktion fördern.
Dafür bringen wir unsere Marktkenntnisse, Erfahrungen mit den „ups and downs“ im Verlaufe des Prozesses sowie unsere Fähigkeiten als ehrliche Moderatoren ein.
Wir verfolgen einen „Scharfschützen“-Ansatz und analysieren in diesem Sinne mit einem Zielfernrohr den Markt, um den geeigneten Moment abzuwarten, den bestmöglichen Käufer/Verkäufer anzusprechen.
Wir wollen keine Enttäuschungen bei unseren Mandanten erleben und prüfen deshalb genau, ob die Vorstellungen (z.B. Höhe des Kaufpreises) realistisch und damit umsetzbar sind.
Zur klaren Abgrenzung von unserer Geschäftssparte „Advisory“ (Beratung einer Partei) werden wir in „Brokerage“ (Vermittlung) nur tätig bei Transaktionen, die kleiner sind als EUR 10m.
Investments
Ausgangssituation
Umsätze > EUR 10m
Profitabilität keine Voraussetzung
Vorzugsweise in D-A-CH
Transaktionsvolumen: EUR 0,5m – 10m
Erwerb der Kontrolle
Branche mit geringen technologischen und regulatorischen Risiken
Unternehmenserfolg nicht bestimmt von einzelnen Projekten, Kunden, Lieferanten, Personen, Produkten
Hohes Maß an inhaltlicher Übereinstimmung mit den Leistungsträgern („friendly deals“)
Zusammenarbeit
Einstiegsszenario
- Ungeklärte Unternehmensnachfolge
- Hilfe bei der Trennung verschiedener Gesellschafter voneinander
- Ausgründung aus einem größeren Unternehmen
- Wachstumsfinanzierung, inkl. Akquisitionen
- Notverkauf vor Insolvenz
- Neustart durch Übernahme von Vermögenswerten nach Insolvenz
Systematisches Wertmanagement
- Im Rahmen der marktüblichen Prüfung des Unternehmens (due diligence) erarbeiten wir bereits Thesen, wie die identifizierten Schwächen überwunden und die bestehenden Stärken noch weiter ausgebaut werden können
- Vor unserer Beteiligung stellen wir mit den Entscheidungsträgern des Unternehmens einen Konsens her, welche Maßnahmen in welcher Reihenfolge ergriffen werden
- Wir helfen die Maßnahmen umzusetzen, indem wir unsere Erfahrungen, unsere Instrumente und unser Netzwerk von Tag 1 an in das Unternehmen einbringen
Unser Anspruch
Wir investieren eigene Ersparnisse und sind besonders stark am Erhalt unseres Investments interessiert.
Wir hoffen nicht auf Glückstreffer in einem großen Portfolio, sondern sind sehr wählerisch bei jeder einzelnen Investitionsentscheidung.
Wir finden, daß eine „Ertragsperle“ jedes Portfolio verschönert und deshalb bei uns bleiben sollte.
Andere bieten oft höhere Preise, sind dann aber riskanter finanziert, zu einem schnellen Wiederverkauf gezwungen und mit weniger Herz und Verstand bei der Sache.
Wir sind unabhängig und eigenwillig und sehen z.B. in irrationalen Übertreibungen und schlechten Branchen- und Unternehmensnachrichten eher die Einstiegschance als die Bedrohung.
Von uns unterschriebene LOIs haben eine hohe Bindekraft und wir stehen für hohe Transaktionssicherheit.
Wir sind operativ so aktiv wie möglich, bewahren uns aber eine gesunde Distanz, um unsere Werthebel stets im Blick zu haben.
Projekte
-
Gießerei-Gruppe (Umsatz EUR 300m):
Erstellung Vendor Due Diligence, Modellierung Investment Case, Ansprache potentieller Investoren, Führen der Verkaufsverhandlungen
-
Börsennotierter Anlagenbauer (Umsatz EUR 150m):
Optimierung Projektselektion, Verkürzung Projektdurchlaufzeiten, Reduktion Fertigungstiefe, Umsetzung Personalabbau
-
Börsennotierte Industrieholding (Umsatz EUR 100m):
Erstellung Buy-and-Build Konzept, Ansprache Unternehmen, Due Diligence Prüfungen, Einwerben LBO-Finanzierungen, Durchführung einer Vielzahl von Akquisitionen, operative Integration
-
Konsumgüterhersteller (Umsatz EUR 35m):
Verkleinerung Produktportfolio, Verlagerung Produktion, Einwerben von frischem Eigenkapital
-
Ingenieurdienstleister (Umsatz: EUR 40m):
Analyse des mehrjährigen Margenrückgangs, Ableitung und Umsetzung von Gegenmaßnahmen
-
Maschinenbauer (Umsatz EUR 45m):
Neuordnung der Gesellschafterverhältnisse, Restrukturierung, Mezzanine Fund Raising
-
Beteiligungsholding (Umsatz EUR 80m):
Neuordnung der Geschäftsfelder, Restrukturierung Passivseite durch Neuverhandlung Bank und Kredittilgung nach Veräußerung eines Beteiligungsunternehmens
-
Personaldienstleister (Umsatz: EUR 10m):
Umsetzung eines vollstufigen Verkaufsprozesses im Rahmen einer limited auction
-
Private Equity Gesellschaft (Fund: EUR 400m):
Erarbeitung von Investitionsmöglichkeiten, Prüfen von potentiellen Übernahmekandidaten, Unternehmensbewertungen
-
Börsennotierter IT-Dienstleister (Umsatz: EUR 500m):
Identifikation, Ansprache von Targets, Durchführung Due Diligence („DD“) Prüfungen, Koordination legal/tax DD, Unternehmensbewertungen, Vorlagen für Vorstand und Aufsichtsrat, Erarbeitung von Integrationsmaßnahmen
-
Personaldienstleister (Umsatz: EUR 10m):
Neutraler Vermittler an ein Branchenunternehmen
-
Private Equity Gesellschaft (Fund: EUR 2.500m):
Erarbeitung einer Buy-and-Build Strategie, Identifikation und Ansprache potentieller Übernahmekandidaten, Unternehmensbewertungen
-
Börsennotierter Technologiekonzern (Umsatz: EUR 100m):
Umsetzung eines globalen M&A Verkaufsprozeß in Kooperation mit englischem Partner
-
Private Equity Gesellschaft (Fund: EUR 250m):
Unterstützung bei der Übernahme eines non-core Unternehmensbereichs eines Industriekonzerns (Bewertung auf stand-alone Basis, Carve-out Planung und Umsetzung, Erarbeitung Shared Service Agreements)
-
HR Tech (Umsatz €5m):
Vorbereitung eines Technologieführers auf eine Finanzierungsrunde, Identifikation und Ansprache von internationalen Investoren, Begleitung der due diligence und Vertragsverhandlungen
-
Real Estate Developer (Umsatz €100m):
Definition des zu veräußernden tagets, Erstellung von pro-forma Finanzzahlen, gezielte Ansprache von Marktbegleitern im Rahmen einer pre-emptive auction, Fundierung der Unternehmensbewertung anhand der Projekt Pipeline, Management der due diligence
Karriere
Bülow Industries GmbH ist eine unabhängige Industrieholding und Beratungsgesellschaft. Die Mitarbeiter und Partner verfügen über langjährige Investitions- und Managementerfahrung in verschiedenen Industrien und Funktionen. Diese Erfahrung bringen wir zum Wohle unserer Mandanten und zur langfristigen Entwicklung unserer Unternehmensbeteiligungen ein. Als Organisation leben wir das Prinzip einer eigentümergeführten Partnerschaft, bei der alle Entscheidungsträger immer auch mit eigenem Vermögen für ihre Entscheidungen haften.
Wir vertrauen in erster Linie auf unsere eigenen Fähigkeiten und setzen fast ausschließlich eigene Mitarbeiter ein. Damit kommen wir schneller auf den Punkt und zu konsistent abgeleiteten Ergebnissen.
Es ist unser Anspruch an alle Mitglieder der Organisation, daß
- stets Offenheit, größtmögliche professionelle Nähe und Vertrauen herrscht,
- immer das beste Argument zählt, egal wer es vorträgt,
- Individualität des Einzelnen nicht nur geachtet, sondern auch gefördert wird,
- professionelles und sympathisches Auftreten die Visitenkarte unseres Unternehmens ist,
- der Spaß bei der Arbeit nur kurzfristig beeinträchtigt werden darf von den herben Rückschlägen und dem unmenschlichem Stress unserer projektgetriebenen Tätigkeit.
Wir sind sehr wählerisch bei der Auswahl unserer Kollegen, aber auch sehr loyal gegenüber denjenigen, die uns durch ihr Können und ihre Persönlichkeit überzeugen konnten.
Wir sind laufend auf der Suche nach Charakteren, die uns bereichern und würden uns freuen, wenn Sie in regelmäßigen Abständen einen Blick auf unsere Stellenangebote werfen würden.
Stellenangebote
Kontakt
Zum Absenden des Formulars muss Google reCAPTCHA geladen werden.
Google reCAPTCHA Datenschutzerklärung